LEIA AS INFORMAÇÕES IMPORTANTES ABAIXO. Nota importante: As transações de futuros e opções são destinadas a investidores sofisticados e são complexas, possuem alto grau de risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas e a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta. Os créditos e ofertas da ETRADE podem estar sujeitos a impostos retidos na fonte dos EUA e relatórios a preços de varejo. Os impostos relacionados a essas ofertas são da responsabilidade do cliente. O novo titular da conta será cobrado 1,49 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio) comissões de futuros para cada negociação de futuros executada uma vez que uma conta qualificada é aberta e fundos depositados ter compensado. Após o período de oferta de 90 dias, cada negociação de futuros é de 2,99 (por lado, por contrato, mais taxas de câmbio). Esta oferta não é válida para IRAs, outras aposentadorias, negócios, contas fiduciárias ou contas bancárias da ETRADE. Exclui os atuais clientes da ETRADE Securities, ETRADE Financial Corporation. Associados e residentes fora dos EUA. A oferta aplica-se apenas às novas Contas de Futuros ETRADE abertas com um depósito mínimo de 10.000 euros. Os titulares de contas devem manter o financiamento mínimo em todas as contas (10.000 menos quaisquer perdas comerciais) durante pelo menos seis meses ou o crédito pode ser entregue. Limite de uma nova conta ETRADE Futures por cliente. Reservamo-nos o direito de rescindir esta oferta a qualquer momento. Além da comissão de 2,99 por contrato por lado, os clientes futuros serão avaliados determinadas taxas, incluindo taxas aplicáveis de câmbio de futuros e NFA, bem como taxas de corretagem de piso para a execução de contratos de futuros e opções de futuros negociados não eletronicamente. Estas taxas não são estabelecidas pela ETRADE Securities e variam de acordo com a taxa de câmbio. A diversificação e a alocação de ativos não garantem lucros ou protegem contra perda em mercados em declínio. Os investidores devem avaliar suas próprias necessidades de investimento com base em suas próprias circunstâncias financeiras e objetivos de investimento. As transações em futuros envolvem um alto grau de risco. O montante da margem inicial é pequeno em relação ao valor do contrato de futuros. Um movimento de mercado relativamente pequeno terá um impacto proporcionalmente maior nos fundos que você depositou ou terá de depositar: isso pode funcionar contra você, bem como para você. Você pode manter uma perda total de fundos de margem inicial e quaisquer fundos adicionais depositados com a empresa para manter sua posição. Se o mercado se move contra suas posições ou níveis de margem são aumentados, você pode ser chamado pela Firma para pagar fundos substanciais adicionais em curto prazo para manter sua posição. Se você não atender a um pedido de fundos adicionais imediatamente, independentemente da data de vencimento solicitada, sua posição pode ser liquidada em prejuízo pela Empresa e você será responsável por qualquer déficit resultante. Leia mais informações sobre os riscos de negociação na margem no etrade / margem. Antes de abrir e / ou negociar produtos futuros, você deve determinar se a negociação na conta de margem é certa para você dado seus objetivos de investimento específicos, experiência, tolerância ao risco e situação financeira. Para obter informações mais completas, leia a Declaração de Divulgação da Margem FINRA. O conteúdo fornecido pela ETRADE Securities e / ou ETRADE Capital Management é apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de uma oferta, para comprar ou vender títulos pela ETRADE Securities ou suas afiliadas. O material de terceiros é fornecido a você apenas para fins educacionais. O conteúdo foi escrito e será apresentado por um terceiro não afiliado à ETRADE Financial Corporation ou a qualquer das suas filiais. A ETRADE Financial Corporation e suas afiliadas não são responsáveis pelo conteúdo. Nem a ETRADE Financial Corporation nem qualquer de suas afiliadas está afiliada à terceira parte que fornece esse conteúdo. Nenhuma informação apresentada constitui uma recomendação da ETRADE Financial ou de suas afiliadas para comprar, vender ou deter qualquer produto financeiro, instrumento financeiro ou instrumento discutido nele ou para se engajar em qualquer estratégia de investimento específica. Produtos e serviços de valores mobiliários e futuros oferecidos pela ETRADE Securities LLC, Membro FINRA / SIPC / NFA. As contas de futuros mantidas pela ETRADE Securities LLC. A resposta do sistema e os tempos de acesso à conta podem variar devido a uma variedade de fatores, incluindo volumes de negociação, condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Declaração de Condição Financeira Sobre a Proteção de Ativos Contratos de Conta de Clientes Relatório Trimestral 606 Plano de Continuidade de Negócios 2016 ETRADE Financial Corporation. Todos os direitos reservados. Por exemplo, vamos supor que em 25 de setembro de 2014, um comerciante chamado Helen assume uma posição de chamada longa em opções de petróleo bruto americano em fevereiro de 2015. Futuros no preço de exercício de 90 por barril. Em 1º de novembro de 2014, o preço de futuros de fevereiro de 2015 é de 96 por barril e a Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma posição de longo prazo de fevereiro de 2015 ao preço de 90. Ela pode optar por esperar até a expiração e aceitar a entrega do petróleo bruto bloqueado ao preço de 90 por barril, ou ela pode fechar a Futuros posição imediatamente para bloquear em 6 (96-90) por barril. Tendo em conta que um contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, o 6 por barril deve ser multiplicado por 1000, chegando assim a um pay-off 6.000 da posição. O tipo europeu de opções de petróleo são liquidados em dinheiro. Note que, contrariamente às opções americanas, as opções europeias só podem ser exercidas na data de vencimento. No vencimento de uma opção de chamada (put). O valor será a diferença entre o preço de liquidação dos futuros de petróleo bruto subjacentes (preço de exercício) e o preço de exercício (preço de liquidação dos futuros do petróleo bruto subjacente) multiplicado por 1.000 barris, ou zero, o que for maior. Por exemplo, suponha que em 25 de setembro de 2014, o negociante entra em posição de longo prazo em opções de petróleo bruto da Europa em fevereiro de 2015 futuros de petróleo bruto a um preço de exercício de 95 por barril e que a opção custa 3,10 por barril. As unidades de contrato de futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1º de novembro de 2014, o preço do petróleo bruto é de 100 / barril e a Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe (100-95) 1000 5.000 como pay-off da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos das opções (o prêmio que a posição da opção comprada paga à posição de opção curta no início da transação) de 3.100 (3.11000). Assim, o lucro líquido da opção é de 1.900 (5.000-3.100). Opções de petróleo versus contratos futuros de opções de petróleo oferecem aos detentores (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear que é melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem protecção contra a descida. O mais um detentor de opção de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (premium) que é pago para o escritor opção (vendedor). Contratos de futuros, no entanto, não dão essa oportunidade de contratar os lados, uma vez que têm um risco linear e perfil de retorno. Futuros comerciantes podem perder toda a posição durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não querem se preocupar com entrega física que pode exigir um monte de trabalho de papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro - o que significa que uma vez que as opções são exercidas, o titular da opção recebe o pay-off positivo na forma de dinheiro. Neste caso, a entrega e aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros do óleo cru negociados em NYMEX, entretanto, são fisicamente estabelecidos. O comerciante que tem posição curta em um contrato de futuros deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento ea posição longa deve aceitar a entrega. Quando a exigência de margem inicial dos futuros é maior do que o prêmio exigido para a opção em futuros semelhantes, as posições de opções oferecem alavancagem extra liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que NYMEX exige 2.400 como uma margem inicial para um contrato de futuros de petróleo bruto de fevereiro de 2015 que tem um subjacente de 1000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto em fevereiro 2015 futuros que custa 1,2 / barril. Assim, um trader pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custariam exatamente 2.400 (22.11.000) e representam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no moneyness das opções. Em contraste com a posição de futuros, as opções de opção de compra / venda longa não são posições de margem e, portanto, não exigem qualquer margem inicial ou de manutenção. E assim não desencadear uma chamada de margem. Isso, por sua vez, permite que o operador de opções de opção longa para sustentar melhor as flutuações de preços sem qualquer exigência de liquidez adicional. O comerciante deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preços a curto prazo. Contratos de opções longas ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de coletar prêmios vendendo (assim assumindo riscos elevados) opções do óleo cru. Se os comerciantes não esperam que os preços do petróleo bruto para mudar fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), opções de petróleo criam uma oportunidade para eles ganharem um lucro escrevendo (venda) out-of-the-money opções de petróleo. Lembre-se que uma opção de opção de curto coleta o prémio e assume o risco. Assim, vendendo-out-of-the-opções de dinheiro, seja ele chamar ou colocar, irá permitir-lhes a lucrar com prémio coleção se a opção acabar fora do dinheiro. Futuros contratos por natureza não incluem quaisquer pagamentos antecipados, portanto, eles não oferecem este tipo de oportunidade para os comerciantes. Os comerciantes que procuram a proteção contra a queda na negociação de petróleo bruto podem querer trocar opções de petróleo bruto que são negociadas principalmente no NYMEX. Em troca de titulares de opções premium de petróleo premium pagos obtém não-linear risco / retorno que normalmente não seriam oferecidos por contratos de futuros. Além disso, os comerciantes de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os comerciantes tenham liquidez suficiente para apoiar sua posição. As opções européias são ideais para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro. Opções de Petróleo Bruto Explicado Opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o activo subjacente é um contrato de futuros de petróleo bruto. O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição vendida (no caso de uma opção de venda) nos futuros subjacentes de petróleo bruto a O preço de exercício. Esse direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de vencimento. Intercâmbio de opções de petróleo bruto Os contratos de opções de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX). Os preços das opções do NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e centavos por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1.000 barris (42.000 galões) de petróleo bruto. As opções do Brent Crude Oil da NYMEX são negociadas em tamanhos de contrato de 1.000 barris (42.000 galões) e seus preços são cotados em dólares e centavos por barril. Exchange Nome do Produto Tamanho do Contrato Subjacente Call and Put Options As opções são divididas em duas classes - calls and puts. As opções de compra de Petróleo Bruto são compradas por comerciantes que estão otimistas em relação aos preços do petróleo. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto vai cair podem comprar opções de venda de petróleo bruto em vez disso. Comprar chamadas ou puts não é a única maneira de trocar opções. A venda da opção é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes profissionais da opção. Estratégias de negociação de opções mais complexas. Também conhecido como spreads. Também pode ser construído através da compra e venda de opções. Opções de Petróleo Bruto versus Futuros de Petróleo Bruto Comparado com a compra direta de futuros de petróleo cru subjacente, as opções de petróleo oferecem vantagens como alavancagem adicional, bem como a capacidade de limitar potenciais perdas. No entanto, eles também estão desperdiçando ativos que tem o potencial de expirar sem valor. Alavancagem Adicional Comparado a assumir uma posição sobre os futuros de petróleo bruto subjacente, o comprador de uma opção de petróleo bruto ganha alavancagem adicional desde que o prêmio a pagar é tipicamente menor do que a exigência de margem necessária para abrir uma posição nos futuros de petróleo cru subjacente. Perdas Potenciais Limitadas As opções de petróleo bruto apenas concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de petróleo bruto subjacente, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prémio pago para adquirir a opção. Flexibilidade Utilizando opções isoladamente, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias pode ser implementada para atender a perfil de risco específico, horizonte de tempo de investimento, consideração de custo e perspectiva de volatilidade subjacente. Time Decay Opções têm uma vida útil limitada e estão sujeitos aos efeitos da decadência do tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor de tempo, fica corroído com o passar do tempo. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, decadência tempo pode ser transformado em um aliado, se um optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-los. Saiba mais sobre futuros de petróleo bruto Opções de negociação pronto para começar a negociar futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que pode lidar com negócios futuros. OptionsHouse é um verdadeiro comerciante da Comissão de Futuros que oferece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda sobre o estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço das ações subjacentes deverá cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções de dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada de pôr, a forma como é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço das opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados com várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De volta da Web
No comments:
Post a Comment