A falta de volatilidade nas ações estabelecidas para acabar Por Bluford Putnam 23 de setembro de 2016 Assista como economista chefe do CME Group Blu Putnam discute sobre Futures Institute se volatilidade está definido para retornar ao mercado de ações sem intercorrências. Gasolina: Ação pós-verão aguarda por Bluford Putnam 23 de setembro de 2016 Assista CME Group economista-chefe Blu Putnam no Futures Institute discutir como mudanças de produção sazonal refinaria poderia spike relação de preço de petróleo-gasolina. Calma antes da tempestade de volatilidade em ações Por Bluford Putnam 23 de setembro de 2016 A ausência de qualquer volatilidade significativa no mercado de ações desde o voto da Brexit em junho poderia estar chegando ao fim em meio às eleições americanas nos EUA. Negociação de Opções de Futuros Como o mercado de derivativos líder e diversificado do mundo, o CME Group é onde o mundo vem para gerenciar riscos. As bolsas do CME Group oferecem a mais ampla gama de produtos de referência global em todas as principais classes de ativos, incluindo futuros e opções baseados em taxas de juros, índices de ações, câmbio, energia, commodities agrícolas, metais, clima e imóveis. O CME Group reúne compradores e vendedores através da plataforma de negociação eletrônica CME Globex e instalações de negociação em Nova York e Chicago. O CME Group também opera o CME Clearing, um dos maiores serviços de compensação de contrapartes centrais do mundo, que fornece serviços de compensação e liquidação de contratos negociados em bolsa, bem como operações de derivativos de balcão através do CME ClearPort. Registre-se para atualizações regulares aqui e gerencie suas preferências de e-mail. Envie-nos Feedback Interagir com Websites Globais Fale Conosco CME Group / Chicago HQ Telefone: 1 312 930 1000 Toll Free (EUA): 1 866 716 7274 A CME Group é o mercado de derivativos líder e diversificado do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contrato Designados (DCMs). Para obter mais informações sobre as regras de cada bolsa e as listagens de produtos, clique nos links para o CME. CBOT. NYMEX e COMEX. 2016 CME Group Inc. Todos os direitos reservados. Em resposta à demanda no exterior, CBOE estende VIX, SPX amp SPXW Horários de Negociação de Opções Greg Bender gerencia vendas e negociação de derivativos dos EUA para a Bloomberg Tradebook. Antes de ingressar na Bloomberg, Greg negociou os mercados de futuros e opções como membro da divisão COMEX da New Yor. Exibir perfil completo data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0 data-original-title título Greg Bender. John Gardner é um comerciante de vendas de derivativos de ações da Bloomberg Tradebook LLC. Aconselhando clientes de compra e venda. Com mais de 15 anos de experiência em negociação como especialista em opções no American St. Ver perfil completo John Gardner Gary Stone é Diretor de Estratégia da Bloomberg Trading Solutions e um especialista reconhecido Na estrutura do mercado de ativos cruzados. Em 2014, a revista The Trade classificou-o como um dos 100 mais influentes. Gary Stone O mercado de câmeras de Chicago (CBOE) introduziu uma sessão de negociação prolongada para opções sobre os Estados Unidos. Volatilidade de opções (VIX) e opções nos contratos de futuros S300 do Índice SampP 500 (SPX) e semanais (SPXW). Através da introdução de horários de negociação prolongados (ETH), a CBOE procura proporcionar aos investidores estrangeiros a oportunidade de obterem uma exposição eficiente tanto ao mercado dos EUA (SPX / SPXW) quanto à volatilidade do mercado norte-americano (VIX). A sessão estendida funciona de forma bastante diferente da sessão regular. Os contratos de futuros subjacentes são activos durante o ETH da CBOEs. O mercado de futuros VIX da CFE (CBOE Futures Exchange) e do SampP 500 Index da plataforma Globex da CME (CME Group). As sessões alargadas e regulares funcionam de forma diferente. O ETH é um ambiente de negociação totalmente eletrônico, enquanto o horário de negociação regular é um mercado de cliques abertos eletrônicos híbridos. A sessão ETH tem vários provedores de liquidez designados, Lead Market Makers (LMMs), para ambos os produtos, bem como processamento complexo de pedidos via CBOEs Complex Order Book (COB) e Complex Order Auction (COA). O ETH também pode acomodar membros para submeter ordens pareadas para execução (ou seja, cruzamento ou bloqueio) através do mecanismo de negociação chamado AIM (Mecanismo de Melhoria Automatizada). Para mais informações sobre como funciona o AIM, não hesite em contactar os nossos Consultores de Execução. Os protocolos de correspondência variam dependendo do contrato de opção. Vejamos primeiro o Contrato de Opções VIX: Os participantes podem trocar opções mensais (SPX) e semanais (SPWX) no Índice SampP 500 durante ETH. Tal como as opções VIX, o ETH funciona de forma diferente da RTH. Vejamos as opções semanais do SampP 500 Index. As opções mensais do SampP 500 Index: Bloomberg Tradebook suporta a negociação de sessão prolongada CBOEs com equipes de Execution Consultants globalmente. Temos preocupações quanto à (quantidade) de liquidez e ao potencial de os clientes estarem expostos ao comportamento predatório nos horários ampliados de negociação. Essas são as mesmas preocupações que temos nas ações americanas na pré-mercado ampliada. Por exemplo, não oferecemos algoritmos de indexação nos pré-mercados norte-americanos devido ao potencial da ordem sendo descoberta e percorrida. Na ETH, até que a liquidez atinja e os nossos Consultores de Execução e os Grupos de Investigação Quantitativa compreendam o comportamento da liquidez e da interacção electrónica, oferecemos apenas capacidades de encomendas limitadas. Os clientes serão capazes de colocar ordens passivas e varreduras agressivas através de seu preço limite. Os clientes continuarão a ter acesso ao conjunto completo de algoritmos de execução de opções da Tradebooks na sessão regular. Aviso: As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Este post foi escrito para fins educacionais e de discussão somente para investidores institucionais qualificados. Você deve falar com um Consultor de Execução sobre como usar opções e algos de execução para agregar liquidez de ações e para determinar se as opções e essa estratégia são adequadas para você, sua empresa e seus objetivos de investimento. O documento de divulgação de risco de opções pode ser acessado no seguinte endereço da web: optionsclearing / about / publications / character-risks. jsp ou entre em contato conosco pelo 212 617 3917. Certifique-se de ter lido e entendido antes de efetuar quaisquer transações de opções. Para mais postagens sobre mudanças no mercado de opções: Clique aqui para ler Tradebooks Postado em 24 de fevereiro: EUA Opções Buy-Side resposta comportamental para deslocamento de liquidez Clique aqui para ler Tradebooks 16 de março post: Equity Traders Procurando liquidez de ações pode encontrá-lo nas opções Clique aqui para ver o livro de negociações Guia para os benefícios da Peg para a volatilidade Greg Bender é consultor de execução de derivativos para Bloomberg Tradebook. Ele está sediada em Nova York e é responsável pela cobertura de clientes de compradores e vendedores que comercializam os mercados de derivativos listados. Antes de ingressar na Bloomberg, Greg negociou os mercados de futuros e opções como membro da divisão COMEX da Bolsa Mercantil de Nova York e como membro da American Stock Exchange. Ele é membro da Associação de Técnicos de Mercado e detém a designação de Técnico de Mercado Agrupado (CMT). John Gardner é um comerciante de vendas de derivativos de ações da Bloomberg Tradebook LLC. Aconselhando clientes de compra e venda. Com mais de 15 anos de experiência como especialista em opções na American Stock Exchange com a Goldman Sachs e suas subsidiárias, John está excepcionalmente qualificado para auxiliar os clientes a conceber, implementar e analisar estratégias de hedge simples e complexas e especulativas de derivativos de ações. Ele também tem uma extensa rede de relacionamentos com opção, equidade e provedores de liquidez ETF que lhe permite criar execução de ordem eficiente e superior. Gary Stone trabalha na Bloomberg desde 2001. Como Chief Strategy Officer, é responsável pela descoberta de produtos inovadores e únicos e pela formação de relações estratégicas para a Tradebook. Ele começou como analista sênior antes de ser nomeado Diretor de Pesquisa de Negociação e Estratégia de Ampliação em 2004, acrescentando o desenvolvimento de Tradebook para suas responsabilidades em 2007. Em 2014, foi nomeado um dos 100 profissionais mais influentes nos mercados de capitais pela revista The Trade. Atualmente Gary está servindo no SEC8217s recém-formado Equity Market Structure Advisory Committee. Press Release SEC cobra CBOE por falhas regulatórias PARA DIFUSÃO IMEDIATA 2013-107 Washington, DC 11 de junho de 2013 A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio cobrado hoje o Chicago Board Options Exchange CBOE) e uma afiliada para várias falhas sistêmicas em suas funções de regulação e conformidade como uma organização de auto-regulação, incluindo a incapacidade de aplicar ou até mesmo compreender plenamente as regras para evitar a venda a descoberto abusiva. CBOE concordou em pagar uma sanção de 6 milhões e implementar medidas corretivas importantes para liquidar as acusações SECs. A penalidade financeira é a primeira avaliada contra uma troca por violações relacionadas à sua supervisão regulatória. As penalidades financeiras anteriores contra as bolsas envolveram má conduta no lado dos negócios de suas operações. Organizações de auto-regulação (SROs) devem aplicar as leis federais de valores mobiliários, bem como suas próprias regras para regular a negociação em suas trocas por suas empresas-membro. Ao fazê-lo, devem gerir de forma suficiente um conflito inerente que existe entre as obrigações de auto-regulação e os interesses comerciais de uma SRO e dos seus membros. Uma investigação da SEC descobriu que a CBOE não conseguiu controlar adequadamente e controlar este conflito para uma empresa membro que mais tarde se tornou o objeto de uma ação de execução da SEC. CBOE colocar os interesses da empresa à frente de suas obrigações regulamentares por não investigar adequadamente a conformidade das empresas com a regulamentação SHO e, em seguida, interferir com a investigação da SEC da empresa. De acordo com a ordem das SECs que instituiu procedimentos administrativos estabelecidos, a CBOE demonstrou uma incapacidade geral de aplicar o Reg. SHO com um programa de vigilância ineficaz que não conseguiu detectar irregularidades, apesar de numerosas bandeiras vermelhas que seus membros estavam envolvidos em abusiva venda a descoberto. A CBOE também ficou aquém de suas responsabilidades regulatórias e de conformidade em várias outras áreas durante um período de quatro anos. A regulamentação adequada dos mercados depende de SROs para agressivamente policiar suas empresas membros e fazer cumprir suas regras, bem como as leis de valores mobiliários, disse Andrew J. Ceresney, Co-Diretor da SEC Divisão de Execução. Quando os SROs não conseguem regulamentar de forma responsável a conduta de suas firmas-membro como o fez a CBOE, não hesitaremos em adotar uma medida de execução. Daniel M. Hawke, Chefe da Unidade de Abuso de Mercado das Divisões de Execução da SEC, acrescentou, as falhas da CBOE neste caso foram decepcionantes. O público depende de SROs para fornecer um olhar atento em suas trocas e atividades de mercado que ocorrem através deles. Devem ter culturas fortes de conformidade e recursos de conformidade adequados e dedicados para garantir que eles não se desviem de sua obrigação fundamental de fornecer auto-regulação rigorosa. De acordo com a ordem SECs, CBOE movido sua vigilância e monitoramento do Reg. SHO de um departamento para outro em 2008, ea transferência de responsabilidades afetou negativamente seu Reg. SHO programa de execução. Após essa transferência, a CBOE não tomou medidas contra qualquer empresa por violações do Reg. SHO como resultado de sua vigilância ou reclamações de terceiros. Reg. A SHO exige a entrega de títulos de capital a uma agência de compensação registrada quando a entrega é exigida, geralmente três dias após a data da negociação (T 3). Se nenhuma entrega for efetuada até esse momento, a empresa deve comprar ou tomar emprestado os títulos para fechar essa posição de falha para entregar até o início das horas de negociação regulares no dia seguinte (T 4). CBOE não conseguiu aplicar adequadamente Reg. SHO porque sua equipe não tinha uma compreensão fundamental da regra. CBOE investigadores responsáveis pelo Reg. SHO vigilância nunca recebeu qualquer formação formal. O CBOE nunca se assegurou de que seus pesquisadores até mesmo liam as regras. Portanto, eles não tinham uma compreensão básica de uma falha em entregar. De acordo com a ordem das SECs, a CBOE recebeu uma queixa em fevereiro de 2009 sobre possíveis violações de venda curta envolvendo uma conta de cliente em uma empresa membro. A CBOE começou a investigar se a atividade comercial violava a Regra 204T do Reg. SHO. No entanto, o pessoal da CBOE atribuído ao caso não sabia como determinar se existia uma falha e estava confuso sobre se Reg. SHO aplicado a um cliente de varejo. CBOE encerrou seu Reg. SHO mais tarde naquele ano. A ordem das SECs descobriu que não só a CBOE não conseguiu detectar adequadamente as violações e investigar e disciplinar um de seus membros, mas também tomou medidas equivocadas e sem precedentes para ajudar a mesma empresa membro quando foi objeto de uma investigação da SEC em dezembro de 2009. A CBOE não forneceu informações ao pessoal da SEC quando solicitado, e chegou a ajudar a empresa-membro fornecendo informações para a submissão do Wells à SEC. O CBOE realmente editou a submissão de projetos das empresas, e algumas das informações e edições fornecidas pela CBOE eram imprecisas e enganosas. A SEC trouxe sua ação de execução contra a empresa em abril de 2012, e um juiz de lei administrativa recentemente tomou uma decisão inicial nesse caso. De acordo com a ordem das SECs, a CBOE teve várias outras falhas regulatórias e de conformidade em vários momentos entre 2008 e 2012. A CBOE não cumpriu adequadamente as suas regras de cotação e prioridade para certas encomendas e transacções na sua bolsa, bem como as regras que exigem o registo Das pessoas associadas aos seus membros comerciais. A CBOE também forneceu pagamentos de hospedagem de clientes não autorizados a alguns membros e não a outros sem regras aplicáveis, resultando em discriminação injusta. E o CBOE e o afiliado C2 Options Exchange falharam em arquivar as alterações de regras propostas com a SEC quando certas funções de negociação em suas bolsas foram implementadas. A ordem das SEC conclui que a CBOE violou o Artigo 19 (b) (1) ea Seção 19 (g) (1) da Lei de Valores Mobiliários, bem como a Seção 17 (a) e a Regra 17a-1 quando não forneceu prontamente as informações solicitadas Pela SEC que o câmbio manteve no curso de seus negócios, incluindo informações relacionadas à empresa membro que estava sob investigação SEC para Reg. SHO violações. CBOE e C2 concordaram em liquidar as acusações sem admitir ou negar as conclusões da SEC. CBOE concordou em pagar 6 milhões, aceitar uma censura e cessar-e-desista ordem, e implementar compromissos significativos. C2 também concordou com uma ordem de censura e cessar-e-desistir e compromissos significativos. Depois que a SEC começou sua investigação, CBOE e C2 responderam envolvendo esforços e iniciativas de remediação voluntária. Ao chegar ao acordo, a SEC levou em conta esses esforços e iniciativas de remediação. A CBOE reorganizou a Divisão de Serviços Regulatórios e contratou um diretor de conformidade e dois subdiretores de regulação. O CBOE atualizou políticas e procedimentos por escrito, aumentou o orçamento regulatório e contratou pessoal regulador, implementou treinamento obrigatório para todo o pessoal e gerenciamento e contratou um consultor de terceiros para revisar seu Reg. SHO programa de execução. A CBOE também realizou uma análise bottom-up da independência de suas Divisões de Serviços de Regulamentação, iniciou uma análise de lacunas para determinar se a CBOE ou C2 precisava arquivar quaisquer regras adicionais, e revisou todas as observações regulamentares da CBOE e a estrutura de gerenciamento de risco corporativo das trocas. Depois que a SEC expressou preocupação com um pagamento de acomodação a um membro, a CBOE contratou consultores externos para investigar e auto-relatar casos adicionais de acomodações financeiras para outros membros. Após considerar os esforços de remediação da CBOE, a SEC determinou não impor limitações às atividades, funções ou operações da CBOE de acordo com a Seção 19 (h) (1) da Lei de Bolsas. A investigação das SECs foi conduzida pelos membros da Unidade de Abuso de Mercado Paul E. Kim e Deborah A. Tarasevich e pela membro da Unidade de Produtos Estruturados e Novos, Jill S. Henderson, com a assistência do especialista em supervisão do mercado Brian Shute e do especialista em estratégias de negociação Ainsley Kerr. O caso foi supervisionado pelo Chefe da Unidade de Abuso de Mercado Daniel M. Hawke. Related MaterialsCBOE para expandir VIX horas de negociação de futuros Traders no Chicago Board Options Exchange. CBOE disse na terça-feira que lançará quase em torno do relógio de negociação de futuros em seu índice de volatilidade, a partir de 22 de junho. O aumento para negociação de 23 horas e 45 minutos por dia, de segunda a sexta-feira, a partir de 14 horas por dia, permitirá CBOE com sede em Chicago para capturar mais do dia de negociação asiática. A empresa, que é proprietária da CBOE Futures Exchange e da Chicago Board Options Exchange, anunciou anteriormente planos para quase sem parar de negociação sem dar uma data de início. Seu Índice de Volatilidade, também conhecido como o VIX, é um indicador amplamente utilizado que mede o sentimento do investidor. A semana de negociação para futuros VIX começará todos os domingos às 5:00 pm CT (2200 GMT) e terminará na sexta-feira às 3:15 pm CT (2015 GMT), de acordo com um comunicado de imprensa O mercado vai fechar por 15 Minutos entre 3:15 pm CT (GMT 2015) e 15:30 CT (2030 GMT) de segunda a quinta-feira, quando nenhuma negociação será negociada. O novo dia de negociação naqueles dias começará às 15h30 da tarde (20h30 GMT). No ano passado, CBOE adicionou 5 horas e 45 minutos para o ciclo de comércio para impulsionar trading. CBOE Europeu para expandir VIX opções horas de negociação a partir de segunda-feira Por Saqib Iqbal Ahmed NOVA YORK NOVA YORK 27 de fevereiro CBOE Holdings Incs Chicago Board Options Exchange, , Prevê ampliar o horário de negociação de duas de suas opções de índices mais negociadas a partir de segunda-feira. A troca planeja adicionar mais de seis horas de negociação adicional cinco dias por semana para as opções no SP 500 e no índice CBOE VIX, um indicador amplamente utilizado da volatilidade do mercado com base nos preços das opções de ações nos EUA. Na sexta-feira, o CBOE disse que a negociação de opções VIX em horas estendidas deve começar segunda-feira, com testes a ocorrer no sábado. A negociação prolongada nas opções da SPX deve começar no dia 9 de março. Eu acho que é algo que o mercado precisava, disse Tim Biggam, estrategista de opções de liderança na corretora on-line TradingBlock. Com a notícia quebrando o tempo todo, era inevitável que as negociações de opções também desse jeito, disse Biggam. Stocks e futuros já estão disponíveis para negociação fora do horário comercial regular ea capacidade de negociação de opções populares após o fechamento do mercado irá fornecer os comerciantes com uma alternativa útil, disseram os comerciantes. Os traders esperam uma forte demanda por opções no mercado de horas prolongadas, especialmente de participantes do mercado externo que buscam ganhar exposição ao mercado dos EUA e à volatilidade do mercado de ações. Existe uma demanda maciça e já estamos recebendo ordens em relação a isso, disse Naeem Aslam, analista de mercado da Avatrade, em Dublin, na Irlanda. Dado o volume de notícias lançadas após o fechamento dos EUA, as horas de negociação prolongadas em opções apresentarão uma oportunidade para aqueles que desejam tirar vantagem de tais notícias e posição para ele fora das horas de negociação regulares. Os comerciantes que poderiam ter tido que se proteger contra o dólar eo ouro dos Estados Unidos agora terão outra opção agora, disse Aslam. As opções no VIX e no SPX são muito populares junto as duas compo aproximadamente 90 por cento do volume em todas as opções do índice, de acordo com dados do alerta do comércio. (Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed Editando por Christian Plumb)
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